El Estado toma el control absoluto de BFA-Bankia para evitar su quiebra

Economía anuncia la inyección de más fondos tras convertir 4.465 millones en capital. | Goirigolzarri ya es el nuevo presidente, en sustitución de Rato. | Las entidades que crearon Bankia (Caja madrid, Bancaja...) se pueden quedar sin absolutamente nada y dejarian definitivamente de existir. 

El Estado se hizo ayer con las riendas del Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y de su filial Bankia -donde tiene un 45% del capital- a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), el instrumento dependiente del Gobierno y el Banco de España para pilotar la reestructuración del sector. Este fondo era el titular de un préstamo de 4.465 millones de euros al BFA que ahora se transformará en capital a petición de la propia entidad, que reconoce así su incapacidad para devolver el dinero.

Acaba así la historia de BFA-Bankia como grupo financiero independiente, con más de diez millones de clientes y activos de cerca de 300.000 millones de euros. Ahora, el grupo deberá aprobar un plan de viabilidad y reestructurar su negocio y su consejo bajo la tutela del Banco de España, el Ministerio de Economía y Bruselas. Habrá un plan de venta de activos, participaciones empresariales, cierres de oficinas y ajustes de personal.

La primera piedra de este plan, que se conocerá en los próximos días, ha sido el ya consumado cambio en la cúpula del grupo, con la sustitución de Rodrigo Rato por José Ignacio Goirigolzarri en la presidencia, realizada ayer en los dos consejos de administración, el del BFA y el de su filial Bankia, donde tiene el 45% del capital después de la salida a bolsa del 2011 y de diversas ampliaciones de capital.

Tras sanearse, el Estado deberá vender Bankia en una subasta, como ha hecho o está en proceso de hacer con el resto de cajas y bancos intervenidos o nacionalizados, desde Caja Castilla La Mancha (CCM) en marzo del 2009 hasta Catalunya Caixa, por la que ya hay varios grupos estudiando sus libros. La venta del grupo se hará, como dice siempre el Gobierno, tratando de minimizar el coste para los contribuyentes, que será elevado. Bruselas vigilará este proceso.

En una dura nota, el Ministerio de Economía aclaró que "la entrada en el capital se considera el primer paso para garantizar la solvencia, la tranquilidad de los depositantes y disipar las dudas de los mercados sobre las necesidades de capital de la entidad". Ninguna de las tres cosas estaba clara, como muestran, respectivamente, la falta de auditoría sobre las cuentas del 2011, la retirada de depósitos de los últimos días por parte de miles de clientes y el embate de los inversores, especialmente en los últimos días. La acción cayó ayer casi un 6% en bolsa, hasta mínimos históricos.

Antes de realizar la conversión del préstamo al BFA en capital, el Banco de España realizará lo que en contabilidad se conoce como una operación acordeón: reducir a cero el capital de la sociedad holding del grupo para limpiar el balance de las pérdidas y sólo después ampliar capital para convertir la deuda del FROB en capital, con lo que le dará el control absoluto del grupo.

Una de las consecuencias de este paso es que las siete cajas fundadoras -Caja Madrid, Bancaja, Segovia, Ávila, La Rioja, Canarias y Laietana- se quedarán, previsiblemente, sin nada. Se convertirán en fundaciones o desaparecerán, ya que es seguro que en cualquier caso su porcentaje de capital será inferior al mínimo del 25% que marca la ley para poder seguir siendo cajas. En cambio, los miles de personas que suscribieron participaciones preferentes del BFA no perderán su dinero todavía, ya que sus títulos no se transformarán en capital, como sí pretendía hacer el anterior equipo gestor.

La participación pública no acaba en la conversión del préstamo en capital del BFA, que es la sociedad donde el grupo creado en el 2010 aparcó la mayor parte de los activos inmobiliarios y sus acciones en Mapfre (15%), Iberdrola (5,3%), Indra (20,1%) y NH Hoteles (15,7%). Como reconoce Economía en la nota, hará falta que el BFA y Bankia -el banco que cotiza en bolsa desde hace diez meses y que tiene 400,000 accionistas- reciban dinero público para ser viables.

Y no será precisamente poco, sino que podría ser la mayor inyección de la historia española en una entidad financiera, aunque Economía se adelantó a las críticas que puedan llegar a partir de ahora asegurando que "aportará el capital estrictamente necesario para realizar los saneamientos previstos". Fuentes financieras afirman que en la operación harán falta al menos 7.000 millones de euros más para sanear el inmobiliario. La cantidad dependerá de lo que decida el Consejo de Ministros del próximo viernes, que fijará las nuevas exigencias de saneamientos para limpiar los balances del ladrillo. Como la cifra no se conoce, Bankia no puede hacer efectiva todavía su petición de capital para superar el trance.

Mientras tanto, donde está garantizado que habrá cambios es en el consejo del BFA, que se adecuará, a medio plazo, a la composición de capital que resulte de la entrada del FROB. Corresponderá al Gobierno y al Banco de España decidir sobre los ceses, pero lo que es seguro es que los políticos desaparecerán del BFA. Ya han salido Rato y José Manuel Fernández Norniella, su mano derecha, que dimitió ayer.